Administrando una posición efectivamente

yuppi

Hoy vamos a hablar de una importante técnica que es usada erróneamente por la mayoría de los operadores:

Promediando (averaging)
Averaging
Hay básicamente dos maneras de promediar: promediar a la alza o promediar a la baja.

Promediar a la baja se refiere a que cuando el mercado se mueve en nuestra contra, ingresar nuevas posiciones. De esta manera se mejora nuestro nivel de entrada. Por ejemplo, compramos una posición de Euros a 1.1870, el mercado se mueve en nuestra contra y volvemos a comprar otra posición en 1.1850. Al hacer estas dos operaciones nuestra entrada promedio es 1.1860 (se mejora nuestro nivel de entrada), entonces el mercado ya no necesita subir 20 pips para regresar a nuestro nivel de entrada inicial, sino 10 pips.

Promediar a la alza es la acción contraria, ingresar mas posiciones mientras el mercado sigue en nuestro favor.
A primera instancia promediar a la baja es la mejor técnica, pero debemos tomar en cuenta algo muy importante:

1. Mientras el mercado se mueve en nuestra contra, existen más posibilidades de que estemos en el lado erróneo del mercado. Y mientras mas se aleje de nuestro punto de entrada esta posibilidad sigue incrementándose.

2. Mientras el mercado se mueve en nuestro favor, existen más posibilidades de que estemos en el lado correcto del mercado. Y mientras mas se mueva a nuestro favor, la posibilidad de éxito se incrementa sustancialmente.

En base a estos dos puntos, es un poco irracional ingresar más posiciones mientras el mercado se mueve en nuestra contra, pues si perdemos dicha transacción vamos a perder más de lo que habíamos planeado inicialmente.

Por el otro lado, queremos tener mas posiciones dentro del mercado cuando el mercado sigue a nuestro favor, esto es, cuando hay más posibilidades de éxito en nuestra posición.

La ventaja más importante de una aplicación efectiva del “averaging” a la alza es que se incrementa nuestra razón premio riesgo. Puede hacer que nuestra razón premio-riesgo suba de 1:1 a 2:1 por ejemplo.
http://sesiones.spanish.fxstreet.com/2006/02/mejorando_nuest.html[/b]

yuppi · Publicado: 14 Aug 2008 2:05 am

El empleo de un solo método para la toma de decisiones, para entrar y salir de un mercado no alcanza para lograr resultados beneficiosos provenientes de la fluctuación de los mercados. Una relación acorde a la relación entre beneficios y riesgos debe ser adoptada como norma de conducta, para ello es necesario que antes de iniciar una operación se determine en la forma más objetiva y precisa posible el monto que se está por arriesgar a partir de ese momento en que se da una orden al algente.
Ese monto a arriesgar puede ser establecido de diferentes maneras pero nunca deberá ser de una magnitud tal qeu en el caso de producirse movimientos de mercados adversos a nuestra operación, las pérdidas representen un daño severo en el capital y por ende nuestra capacidad para operar.

Otro objetivo, que no es material, es el control emocional.. Psicológicamente hablando a nadie le gusta perder ni estar equivocado. Sin embargo, lo más importante es llegar a estar preparado psicológicamente para asumir los errores y las pérdidas sin sufrir emocionalmente. Especialmente es necesario mantener la autoestima junto a controlar y aplacar el miedo a operar, que surgeal tener que cerrar una operación que no resultó con los beneficios con los que había sido diseñada.

Sobreoperación

Independientemente de la magnitud del capital inicial, la medida de la cantidad de operaciones que realiza un operador revela si tiene o no la propensión a realizar operaciones cada vez más frecuentes lo que resulta el camino inicial hacia la adicción a operar desembocando en la Sobreoperación y que generalmente finaliza con cuantiosas pérdidas o directamente dejándonos fuera de la cancha.

Este efecto es producto por un aumento del riesgo en correlación con el aumento de la cantidad de operaciones. Un remedio para ello es bajar el monto de las operaciones y por ende la exposición del capital, o sea se reduce el riesgo en relación con el patrimonio. Otro es la disciplina. Para ello no se debe entrar en la senda de emplear operaciones apalancadas basadas generalmente en el uso de dinero prestado.

Otro de los órigenes es un oscilante análisis en el cual se pasa my rápido de estar alcista a estar bajista y a la inversa. Se opera revirtiendo las posiciones sin tener en cuenta el tiempo que tarda en desarrollarse un ciclo como lo que tardan sus diferentes etapas o fases.

Hay que estar fuera del mercado de vez en cuando, no es necesario estar operando siempre. Ni mucho menos oblegatorio.

Muchos de los refranes populares enseñan con una sabiduría que es aplicable a los mercados, asi pueden ser incorporados a las reglas y la plan del trader. Tres de estos refranes que figuran en el Pequeño Libro Tesoro Para laVida Sobre el Exito de H. Jackson Brown Jr son:

1) Prepárate para perder de cuando en cuando.

2) Nunca arriesgues lo que no puedes permitirte perder.

3) No pierdad tiempo aprendiendo los trucos del oficio. Mejor es aprender el oficio.

También se cita a S. Patton, el general norteamericano que en la 2° guerra mundial dijo: "Toma riesgos calculados, lo cual es muy distinto de la precipitación".

El trader debería tener una regla fija y esa es que los mercados tienen una constante y es su permanente tendencia a cambiar y engañarnos. Pero siempre se puede recurrir al sentido común.
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