cuando comienza un ciclo en la bolsa?

yuppi

interesane articulo de un amigo español, aplicable a cualquier mercado...

¿Cuándo empieza un ciclo de bolsa? Un ciclo de bolsa nunca puede empezar antes de que haya una fortísima acumulación de acciones, por parte de los bancos y las grandes instituciones, al fin y al cabo son ellos los que mueven la bolsa. Hay que tener en cuenta que si la acumulación es pequeña, venderán pronto las acciones, con lo que el ciclo será corto y de menos multiplicaciones que si tiene unas fortísimas acumulaciones. Las acumulaciones son indispensables para que se mueva cualquier valor de la bolsa, si no existe interés por parte de nadie para que un valor suba, desde luego ese valor no subirá, pero si entre cuatro bancos o instituciones, poseen el 80% de las acciones de un valor, no cabe duda que habrá un interés en que el valor suba para vender las acciones y cuanto mas alto suba mejor mas dinero ganan. De hecho si en un valor hay mucha gente de la calle metida, y la gente de la calle posee un 60% de las acciones, ese valor no subirá, o subirá poco, ya que para vender esas acciones a un banco no es posible, es fácil de comprender que cuando se puede ganar dinero en un valor de la bolsa, los primeros que aparecen son los bancos y las grandes instituciones. Por eso hay que invertir en valores que no estén de moda, o que la gente de la calle no haya oído hablar de ellos, de hecho cuando va a haber una fortísima especulación en un valor, eso lo saben muy pocos.
En la bolsa para ganar dinero solo hay que hacer lo que hacen los bancos, comprar en la fase acumulativa y vender en la fase especulativa, y comprar lo que ellos compran, así de fácil y sencillo. Ahora eso sí, que no te enteres por los periódicos o medios de comunicación, que entonces ya la has hecho buena, te están engañando, te dicen que compran, pero es mentira, es para que compre la gente de la calle y así ellos puedan vender todas sus acciones.
¿Qué estrategia hacemos en la fase acumulativa?.
La estrategia tiene que ser pues comprar aquellos valores que suban en el alza por liquidez, como son las eléctricas, ya que estas son los valores cíclicos. Los chicharros es mejor ni tocarles, ya que muchos de ellos están en un estado lamentable en sus cuentas de resultados, no sabemos donde tienen el suelo, y para comprar chicharros que no sabemos cual va a ser su futuro, pues mejor compramos eléctricas, que por lo menos sabemos que van a tener una fuerte subida en el alza por liquidez.
Los bancos en la fase acumulativa, también les dejamos de lado, ya que la gran subida la hacen en el alza fundamental, por lo tanto nos limitamos única y exclusivamente a comprar eléctricas, como Iberdrola, UNION FENOSA, Endesa. Y se puede comprar alguna eléctrica Europea de las fuertes, enterarse de esto por que estamos en Europa y hay que saber cuales son las empresas eléctricas Europeas. Aquí en España no hay mas que tres o cuatro empresas eléctricas. Una eléctrica Alemana es la E ON que a lanzado un OPA sobre Endesa. Usamos la superación de resistencias para comprar, y la rotura de soportes para vender. Usamos el mapa del tesoro, en todas las operaciones de compra que hagamos.
El mapa del tesoro. Por Santiago Martínez

Dicen que para ver no hace falta más que mirar, puede que estemos mirando un mapa y no sabemos que en realidad, tiene toda la información que necesitamos, sólo hacer falta ver … parece tan sencillo y sin embargo tan difícil…
Parece que pude ver un mapa… tal vez nos lleve al tesoro.
http://img312.imageshack.us/my.php?...patesoropf2.jpg ¿Habrá más? Seguro. A veces me parece verlos por todas partes, sólo hace falta verlos sin esforzarse en verlos… y no es poco.

yuppi · Publicado: 10 Dec 2006 2:08 am

1. Onda cuarta: Suelen ser movimientos volátiles y complejos, el mercado continúa aún optimista y a la espera de que después de una pequeña corrección continúe la tendencia en curso. www.elliotistas.com
ONDA 4: La onda cuatro es correctiva.
Aquí en la ondas 4 ya nos hemos dado cuenta de que la bolsa no sube, por lo tanto ya nos hemos dado cuenta de que el alza fundamental ha terminado. Y es aquí en la onda 4 donde algunos que siguen la bolsa tiene muchísimas dudas de que la bolsa siga por el camino de las subidas, la realidad es que existen correcciones fuertes en esta onda, y eso es normal, ya que la bolsa doblo en el alza por liquidez, y volvió a doblar en el alza fundamental. La onda 4 dura alrededor de 7 meses nada mas.
La onda 4 es una onda que sorprende, ya que hay gente que da la bolsa por finalizada su subida, y cuando luego llega el alza especulativa, la gente que daba por finalizada la subida de la bolsa, no sale de su asombro. La verdad es que es una onda muy volátil, y no sabe si tirar para arriba o para abajo. La cosa se empieza a calentar en esta onda.
Estrategia en la onda 4.
Aquí ya nos hemos dado de cuenta que la subida de los bancos que teníamos o tenemos en cartera están atascados y no suben, lo cual es normal después de una cuadruplicación. Aquí la estrategia que usamos es vender todos los bancos que tenemos en cartera, y nos cambiamos a los chicharros. Quedamos en que vendemos los bancos, ya que tenemos que posicionarnos estratégicamente, de cara al alza especulativa en los valores cíclicos que mas suben en el alza especulativa, y que estos son los chicharros.
Aquí ya tenemos que empezar por súper controlar bien todo, los soportes, las resistencias, los STOP, tener el dinero repartido, estar en los valores cíclicos. Hay que decir que no es seguro al 100% que el alza especulativa vaya a llegar, pero por si llega estamos preparados, eso sí parece que casi siempre llega.
A pesar del pesimismo que en algunos momentos existe en la onda 4 lo que hacemos en esta onda es ir comprando valores cuando rompan sus resistencias al alza, y de esta manera poco a poco nos hacemos con una cartera de valores.

5) Onda. Alza especulativa megabolsa.com
Es especulación pura y dura. La bolsa esta de moda y hay una entrada masiva de aficionados. Son meses lo que dura, con subidas impresionantes.
Fase especulativa: suben los chicharros. A) Comprar al principio de la especulativa. B) Vender enseguida antes de que empiece a bajar.
La moda va a ser junto a la bolsa los que adelantan la subida en bolsa después de las medidas restrictivas.
¿Porque la moda? 1) por razón psicológicas: no visto igual si tengo alegría o tristeza. 2) por que el mañana me lo dan mejor los modistos. Detrás de los modistos hay miles de millones de pesetas y de personas. En la moda nos fijamos en: Los colores, si son vivos signos de recuperación, si son apagados, signo de crisis o de que viene. El corte o diseño, calidad de tela. Complementos bisutería, joyas. Altura de la falda, corta signo de recuperación o euforia, falda larga signo de crisis o de que viene. Cuando la falda corta es masiva y esta en la calle, quiere decir que hay euforia, produciéndose el fenómeno de la distribución, o ventas masivas de acciones por los bancos y las instituciones. Fin de la subida de la bolsa.
Ondas impulsivas 5)
El fallo escrito por www.elliotistas.com
Es uno de los conceptos más importantes de la teoría de la onda de Elliott y hay que prestar especial cuidado a este fenómeno.
Definición de fallo de impulso: Diremos que se produce un fallo de quinta onda cuando el final de la onda 5 está por debajo del final de la onda 3.
http://img175.imageshack.us/my.php?image=fallopr2.gif
Esta situación siempre indica una gran fuerza contra tendencia. Cuando observemos un fenómeno de este tipo vendrá una corrección muy severa del tramo previo. Antes de un movimiento violento suele venir un fallo del anterior tramo.
Después de una figura en fallo se habrá formado un techo (o suelo) importante en el mercado y el movimiento posterior corregirá totalmente todo el tramo de impulso previo (vuelta al origen de todo el movimiento).
5)Onda quinta: El mercado está eufórico y el ambiente optimista viene acompañado de alzas fuertes en los precios. Los valores de baja capitalización (chicharros), en el caso de una tendencia alcista, se revalorizan con fuerza.

yuppi · Publicado: 19 Dec 2006 3:10 am

Invertir con el ciclo

Con la pócima milagrosa del último decenio americano, que ha dado lugar a fuerte crecimiento, aumentos persistentes de la productividad, baja inflación y reducido paro, surgieron numerosas voces abriendo las puertas a una nueva economía, augurando que los ciclos económicos se habían convertido en cosa del pasado. Si bien es cierto que la extensa prolongación de la expansión americana ha roto con la frecuencia cíclica, la realidad se ha impuesto y el aterrizaje suave, o quizás brusco, ha comenzado.

El conocimiento de las pautas del mundo económico se ha extendido y los gestores gubernamentales, como los banqueros centrales, han aprendido a manejarse en esas aguas, atenuando los ciclos. La suerte, habilidad o magia de Greenspan le ha permitido con un simple arqueo de cejas modular el ritmo económico americano y salvarlo de situaciones incendiarias como la de 1997.

Pero aun con esa modulación los ciclos económicos se mantienen vigentes. Los inversores han de ser conscientes de ello y la conducta habilidosa de quien desee mantenerse a flote y obtener ganancias en su provecho debe ser tenerlos en cuenta.

En los momentos en que la inflación es relativamente alta y se empiezan a deteriorar los beneficios empresariales es cuando asoman los primeros albores de la recesión y la actividad económica tiende a disminuir paulatinamente. Es entonces cuando los mercados de valores, como los mercados de materias primas, presentan una tendencia bajista mientras que los mercados de renta fija mantienen tendencia alcista. El inversor hará bien entonces, en consonancia con su peculiar perfil particular, más conservador o más capaz de asumir riesgos, en destinar una parte importante de su cartera a la renta fija a largo plazo o conservarla en liquidez, exponiéndose poco a invertir en Bolsa o en renta fija de medio plazo.

Cuando la recesión se ha profundizado y los banqueros centrales ya no insisten en bajar los tipos de interés, vislumbrándose que la relajación monetaria termina, la bolsa estará anticipando la salida de la recesión y será alcista, mientras que los precios de las materias primas continuaran su caída. El inversor debe acentuar entonces la proporción de valores de renta variable en su cartera y reducir sus posiciones de liquidez.

A punto de terminar la recesión tanto la bolsa, como los bonos o las materias primas tendrán una clara tendencia alcista. Las empresas empezarán a consolidar sus beneficios y la recuperación de la actividad económica apuntará tímidamente. Es el momento de poner la carne en el asador de la bolsa y reducir al mínimo la liquidez.

Cuando la recuperación económica sea notoria la bolsa y los mercados de materias primas estarán en plena fase alcista. Por contra, los mercados de renta fija expresaran su fatiga con unos primeros síntomas bajistas. El inversor debe entonces mantener sus posiciones en la renta variable para aprovechar la alegría bursátil continuada.

Tras la recuperación económica vendrá la expansión asomando las tensiones inflacionistas. La bolsa y los mercados de renta fija tendrán precios a la baja mientras los mercados de materias primas continuarán su alza. Es el momento de iniciar la retirada de la inversión en bolsa e incrementar la inversión en renta fija a corto plazo o de aumentar las posiciones de liquidez.

La tensión inflacionista irá en aumento y el recalentamiento dará lugar a posturas restrictivas de la política monetaria. Los mercados presentaran clara tendencia bajista y el inversor avispado buscara su refugio en la liquidez a la espera de mejores tiempos.

Si no pueden evitarse los ciclos los inversores si pueden, al menos, conociendo su curso, adaptarse a ellos recomponiendo sus carteras. ¡Les va en ello su fortuna!

yuppi · Publicado: 13 Apr 2008 1:23 am

¿Qué es “largo plazo” en Bolsa?

EconomíaCon frecuencia se escucha que la inversión en Bolsa a largo plazo siempre es rentable. De hecho, en la mayoría de los casos si se observa un gráfico de un índice bursátil, se lo encontrará en niveles superiores a los de 10 años atrás.

Pero no siempre es así. La excepción más conocida en la actualidad la constituye el Nikkei japonés, que se encuentra en torno a los 13.000 puntos, cuando en 1990 rondaba los 39.000. Es decir que en 18 años su valor se redujo a un tercio.

En rigor, a lo largo de la historia los mercados han atravesado largas fases en las que se mostraron incapaces de batir nuevos récords. El mismísimo Dow Jones nos brinda dos ejemplos de ello:

En agosto de 1929 el Dow cerró en 380 puntos. En octubre de ese mismo año se produjo el Crack y después vino la Gran Depresión. Recién en noviembre de 1954 logró cerrar en 386 puntos, por lo que si un inversor hubiera comprado el índice en agosto del ’29, habría demorado 25 años en recuperar su dinero.

Del mismo modo, en enero del ‘66 el Dow concluyó en 983 puntos y hasta octubre de 1982 no retornó a ese nivel, lo que representa 16 años de espera.

Con el oro ocurrió algo similar: a principios de los ‘80 la onza alcanzó los US$ 800 y debimos aguardar más de 20 años para observar nuevos máximos.

Entonces, cuando se dice que la inversión en Bolsa a largo plazo es rentable, falta precisar algunos detalles...

El primero refiere al “largo” del plazo: ¿De cuánto tiempo estamos hablando?

El segundo se centra en el activo en que se miden los resultados de la inversión. Por ejemplo, decir hoy que los países latinoamericanos registran récords de reservas en dólares suena alentador para la región, pero si comparamos el poder de compra actual de esos dólares con el de hace una década en términos de oro, oil o cobre, aceptaremos que no hay tanto para celebrar.

Estas reflexiones me llevan a recordar las fases que tienen lugar dentro de una tendencia principal de mercado:

Fase de acumulación: Se caracteriza por el predominio de noticias negativas tanto económicas como financieras. El pesimismo es generalizado y la ausencia de compradores minoristas, notoria. Se observan períodos de fuerte presión vendedora en que los activos se entregan a cualquier precio. Es el momento en que abandonan el mercado los pequeños inversores e ingresan los grandes.

Fase de participación: Se registran mejoras en los precios y un volumen de negocios creciente que acompaña la recuperación. Las noticias sobre la economía cambian de signo y la afluencia de inversores al mercado resulta cada vez mayor.

Fase especulativa: Es el momento en que todo el mundo se muestra optimista. Domina la sensación de que las alzas no tendrán fin. Las noticias macroeconómicas son más que positivas y los beneficios de las empresas baten récords todos los trimestres.

Fase de distribución: Los precios siguen subiendo, pero con menos fuerza que en la fase previa. Es el momento en el que los grandes inversores abandonan el mercado vendiendo sus participaciones a los pequeños inversores ávidos por comprarlo todo. De a poco los papeles van pasando de las manos fuertes a las manos débiles del mercado.

Fase bajista: Llega cuando todos los pequeños inversores que querían ingresar al mercado ya lo han hecho y no queda prácticamente nadie que desee comprar. Los precios no pueden seguir subiendo porque falta dinero. En consecuencia, comienzan a predominar las órdenes de venta, que hacen caer los precios y motivan nuevas órdenes en el mismo sentido. Aparecen con frecuencia momentos de pánico entre los vendedores y se aceleran las caídas.

Se llega así a un piso de precios que permite ir ingresando en la primera de las fases citadas, la de acumulación.
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