Sistemas de trading

yuppi · Publicado: 23 Mar 2008 10:05 pm **Título del mensaje**: Sistemas de trading

abro este topic fijo...para que compartamos toda la informacion sobre trading que conoscamos....seria bueno discutirlas

este articulo lo encontre en x trader...veamos:

Podríamos definir a un Sistema de Trading como una estrategia basada en un conjunto de reglas matemáticas para generar señales de compra y venta de activos financieros de forma automática. El principal objetivo de los Sistemas de Trading es fijar una disciplina al inversor, operando en base a criterios objetivos para eliminar el factor emocional. Se trata así de realizar una aproximación razonada, metodológica y objetiva a la toma de decisiones de inversión, determinada por un conjunto de reglas fijadas previamente, basadas en criterios estadísticamente contrastados.

El siguiente trabajo pretende definir los pasos a seguir en el desarrollo y evaluación de estrategias de inversión basadas en Sistemas Automáticos de Trading en los Mercados Financieros, principalmente en los Mercados de Futuros.

Empezaremos tratando de definir el tipo de operativa mediante Sistemas que se adapte mejor a cada operador (al que en este trabajo llamaremos Trader), tanto por su experiencia y capacidad psicológica, como por el tiempo que puede dedicar a la misma, o su nivel de capital disponible, para buscar en consecuencia criterios de selección de los mercados, en función de su comportamiento esperado (tendencial, lateral), y de su liquidez y volatilidad, prestando especial atención a la relación existente entre la volatilidad de los mercados y los resultados que arroja su operativa con Sistemas automáticos de Trading.

Una vez definido el tipo de operativa y mercado adecuado a cada Trader, abordaremos el proceso de búsqueda y definición del Sistema con el que afrontar la operativa. Para ayudar en este proceso, trataremos de enumerar aquellas ideas, patrones, indicadores y normas de entrada y salida más efectivas o generalmente aceptadas en el desarrollo de Sistemas automáticos de Trading, aportando ejemplos, para su transformación en un conjunto objetivo de las reglas que compongan el Sistema.

Definido y programado el Sistema de Trading, trataremos su evaluación, basada en los resultados obtenidos al ser testado sobre una serie histórica de precios del Futuro u otro activo sobre el que opere. Prestaremos especial atención a la utilización de criterios que eviten caer en la sobre optimización de los parámetros del Sistema.

Por último estudiaremos la correcta ejecución del Sistema, desde el tamaño que deberán tener nuestras posiciones en función del riesgo (gestión de capital), la elección de qué sistemas implementar de manera conjunta (diversificación), y los criterios que harán que debamos revisar o incluso detener la operativa de los Sistemas en ejecución.

1. Selección del Tipo de Operativa y Mercado.
En este apartado partiremos del tipo de operativa que puede realizar cada Trader, tanto por su experiencia y capacidad psicológica, como por el tiempo que puede dedicar a la misma, y su nivel de Capital Inicial, para buscar en consecuencia criterios de evaluación de los mercados, en función de su comportamiento esperado (tendencial, lateral), y de su volatilidad y liquidez.

Lo que en un principio parecería buscar una solución dependiente de tres factores: Trader, Sistema y Mercado, lo vamos a afrontar desde el punto de vista de dos únicos factores: El Trader por un lado y el binomio Sistema/Mercado por otro, opción que consideramos más correcta ya que podemos clasificar a los Sistemas en tres tipos, coincidentes con los tres diferentes comportamientos que puede adoptar un Mercado.

Por este motivo sería necesario empezar este capítulo abordando cuales son los diferentes tipos de Sistemas, para después elegir el Sistema/mercado más apropiado a cada tipo de Trader.

Para finalizar analizaremos la importante relación existente entre la volatilidad de los mercados y los resultados que arroja su operativa con Sistemas automáticos de Trading.

1.1. Tipos de sistemas.

Clasificación de sistemas en base a los datos utilizados y el posicionamiento en el mercado.

Sistemas Continuos. Son los sistemas que están siempre en el mercado, pasan de posición corta a larga y viceversa, pero nunca cierran la posición. Son los que ofrecen mayores rentabilidades, aunque también son lo que conllevan un mayor riesgo.
Sistemas Intradiarios Puros. Lo que define a un sistema intradiario es que se cierran todas las posiciones durante la jornada, es decir, que al cierre de cada sesión tenemos todo nuestro capital en liquidez. Se utilizan bases de datos intradiarias y el principal atractivo de estos sistemas está en evitar el riesgo del hueco de apertura. Son los de menor rentabilidad y riesgo.
Sistemas Intradiarios Continuos. Son los sistemas que abren posiciones durante la sesión mediante datos intradiarios, sin la obligación de cerrar las posiciones al final de la sesión bursátil. Debido al riesgo de los huecos de apertura, tienen unas series de pérdidas máximas (drawdown) mayores que los intradiarios puros, aunque también generan rentabilidades superiores por lo que la ecuación rentabilidad riesgo se sitúa en un punto intermedio, entre las dos categorías anteriores.

Clasificación en función del comportamiento esperado del mercado.

Debemos esta clasificación a Charles F. Wright. El Mercado puede manifestarse en tres diferentes fases: tendencial, lateral y en expansión de volatilidad (que podemos definir también como diferentes tipos de Mercado). Esta clasificación se basa en estas fases del mercado:

Sistemas de Tendencia. Estos sistemas se benefician de periodos prolongados de subidas o bajadas, y algunos ejemplos serían los Sistemas de ruptura de rangos, como la regla de las 4 semanas de Richard Donchian, o los Sistemas de medias móviles.
Sistemas Antitendencia o de Soporte y Resistencia (S/R). En un periodo lateral lo que buscaremos será, principalmente, indicadores que nos anuncien niveles de sobrecompra o sobreventa para buscar los giros del mercado. Buscan una anticipación que en muchas ocasiones será perjudicial para nuestra cuenta de resultados, aunque en periodos prolongados de lateralidad nos proporcionarán un buen número de operaciones ganadoras. Ejemplos de conocidos indicadores que utilizan estos sistemas son el RSI de Welles Wilder y el Estocástico de George Lane.
Sistemas de Expansión de Volatilidad. Los mercados volátiles se caracterizan por saltos abruptos del precio de los que nos podremos beneficiar, principalmente mediante ordenes de compra o venta condicionadas. Suelen operar en movimientos rápidos de corta duración y algunos de los indicadores más conocidos para la construcción de estos sistemas son el ATR (Average True Range) de Welles Wilder o las Bandas de Bollinger.
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yuppi · Publicado: 23 Mar 2008 10:20 pm

Tiempo disponible para operar
Si nos dedicamos al Trading de manera profesional, disponiendo libremente del tiempo que le podemos dedicar, no tenemos ninguna restricción respecto al tipo de Sistema o Mercado elegir.

El otro caso sería querer compaginar la operativa con el ejercicio de otra profesión o actividad que condicione el tiempo que podemos dedicar al Trading. En este caso lo normal es pensar que nuestra operativa queda reducida a operar en gráficos diarios o semanales. Esto no es correcto ya que podemos operar también Sistemas intradiarios en horarios diferentes al horario laboral habitual, para explicar esto comentaremos a continuación algunas ideas. Tambien existe la posibilidad de contratar la operativa de nuestro Sistema de manera mecánica a una empresa o Broker especializado (esto puede resolver también los peligros psicológicos asociados a la operativa manual).

Ideas asociadas con el tiempo disponible para operar:

Los Traders especializados en el Futuro Mini S&P 500 coinciden en que las mejores horas para operar, hablando en hora española, son de 15:30 horas a 17:30 y de 19:30 a 22:00 horas. El mercado del Futuro Mini S&P 500 está abierto 24 horas, así como el Forex.
La mayor parte de la rentabilidad en el Ibex35 no se viene generando durante la sesión, sino entre los cierres de las sesiones y las aperturas siguientes (en el denominado hueco).

* tendriamos que hacer un estudio sobre los mayores movimientos en el mercado argentino...en ppio se comienza a mover con la aperturadel dow, similar alo que ocurre en españa

Cada vez hay más interés por operar cuando se publican datos macroeconómicos (de hecho, hay Traders que sólo operan una vez al mes cuando se publica el informe de empleo americano). Los datos relevantes se suelen publicar a las 14:30 y 16:00 hora española.
Los Traders que operan en Futuros sobre Índices europeos coinciden en afirmar que es a partir de la apertura del mercado estadounidense (15:30 hora española), cuando se dan las mejores oportunidades para el Trading intradiario. Generalmente durante la mañana los grandes índices europeos se mueven en rangos muy estrechos, en los que es extremadamente difícil encontrar Sistemas intradiarios que funcionen.

Capital Disponible
El primer punto a destacar sería el hecho de que el Trader, si opera a título individual con capital propio, no debería operar con dinero que necesite para desarrollar su vida normal, ahora o en un futuro, por el riesgo que este tipo de operativa conlleva y por el elevado nivel de ansiedad que este hecho puede provocar y que haría mucho más difícil la correcta ejecución de los Sistemas.

Como norma general podríamos decir que hay que trabajar en mercados con la mejor relación posible entre nuestro volumen en las ordenes y la liquidez del mercado, siempre tendiendo a los mercados más líquidos. De este modo si disponemos de un Capital reducido y operamos inicialmente nuestro Sistema o Sistemas con un solo contrato, no tendríamos restricciones respecto a qué mercado elegir. El problema viene cuando tenemos que gestionar cuentas grandes con lanzamiento de ordenes de varios o muchos contratos. Cuanto mayor sea él numero de contratos que opera un Sistema, mayor problemática encontraremos por los deslizamientos (slippages). El deslizamiento suele definirse como la diferencia entre los coste de transacción en operaciones hipotéticas y reales. Este diferencial está causado por numerosos factores, entre los que destacan el retardo medio por operación enviada al mercado (que suele oscilar entre unos pocas décimas de segundo y 3-5 segundos en momentos de saturación) y la liquidez del mercado en el que estamos operando. Tendremos que contar con ellos a la hora de testar nuestros Sistemas, bajo un principio de prudencia y pensar que si lanzamos una orden a mercado siempre sé ira al lado malo de la horquilla de precios, o que los stops de deslizar siempre lo van a hacer en contra. Y que si vamos a trabajar cada orden para intentar deslizar lo mejor posible, tendremos que pasar mucho tiempo delante de la pantalla.
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Goyo · Publicado: 18 Jul 2008 7:08 pm

El mejor libro de trading que conozco es "Trading for a living", de Alexander Elder:

http://www.invertirenbolsa.info/libro_bolsa_trading_for_a_living_alexander_elder.htm

Un saludo.
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yuppi · Publicado: 14 Aug 2008 1:43 am

¿CÓMO SE PRUEBA UN SISTEMA DE TRADING?

Un sistema nunca está terminado y siempre hay que ir comprobando su evolución y su comportamiento ante los diferentes escenarios de mercado que pueden producirse. En los siguientes puntos veremos cómo se pone a prueba un sistema y qué parámetros hay que tener en cuenta antes de llevarlo a la práctica con dinero real.

La posibilidad que ofrecen los ordenadores y los programas de software disponibles facilitan que cualquier idea o sistema pueda ser probado sin necesidad de arriesgar ni un euro. Ahora bien, los resultados que se obtienen sólo garantizan o prueban la bondad del sistema hasta el momento presente, puesto que no es posible garantizar la eficacia del mismo a partir de su utilización en el mercado real. A pesar de esto, un sistema que ha mostrado su validez y solidez en diversas coyunturas de mercado ofrecerá resultados positivos al inversor.

Normalmente no se dispondrá de un único método, sino que se trabajará con varios alternativos, muchas veces simultáneamente, utilizando en cada caso el que mejor comportamiento está demostrando de acuerdo con la actual situación.

Con el test del sistema podemos determinar los plazos en los que es efectivo, qué indicadores interaccionan y funcionan mejor con el mismo, la interacción de las diferentes variables en el riesgo-beneficio, efectuar análisis de sensibilidad de las variables.

Para ello, el sistema debe estar diseñado y creado desde un principio para aportar una información homogénea en varios de sus aspectos, para poder ser evaluada y comparada y en base a ella determinar la utilidad del mismo. La información debe ser, como mínimo, la siguiente:

a) El periodo utilizado.
Normalmente en años, siendo deseable que sea el máximo posible (un mínimo de cinco años, cuando se trabaja en base diaria) y a ser posible con diferentes situaciones de mercado, como, por ejemplo, alzas, bajas y movimientos laterales. Cuando se tiene una buena base de datos de más de 5 años, lo mejor es empezar probando el sistema en un periodo intermedio. Una vez se tienen los resultados deseados, probar sin variación de los parámetros el mismo periodo de tiempo con datos anteriores y con datos posteriores. Si se mantienen la línea de resultados, el sistema empezará a dar muestras de su validez. También debería efectuarse la prueba con el mismo periodo de datos arrancando en tantas fechas distintas como sea posible, para analizar la consistencia que no dependa de unas condiciones iniciales determinadas. Por último, conviene realizar la prueba completa con el total del periodo de datos. Si se mantienen los resultados sin excesivas variaciones, el sistema tiene muchas garantías de seguir funcionando en el futuro.

b) El beneficio neto.
Es el resultado total del periodo una vez descontados los costes de transacción o comisiones, teniendo en cuenta que probablemente entraremos a precios superiores en las compras e inferiores en las ventas que los que se puedan determinar. Esto puede ponderarse utilizando como precio al que se realizan las operaciones el de apertura del día siguiente a que nos proporcionan la señal.

c) El número de operaciones analizado.
Es importante que un sistema genere para el periodo analizado las suficientes operaciones para validar su eficacia. Como mínimo deberemos tener para el periodo analizado unas cien operaciones, correctas o erróneas, pero debe mantenerse en esta proporción. Un sistema que genere poca operativa, aunque arroje un buen resultado, será poco fiable.

d) La operación con mayor beneficio y la operación con mayor pérdida.
Es importante que la operación con mayor beneficio no sea un porcentaje elevado del beneficio total obtenido por el sistema, porque la situación puede no volver a repetirse. También es interesante analizar la operación con mayor pérdida para controlar que no exceda el total de riesgo que podemos asumir. Tampoco hay que ajustar las reglas del sistema para que eviten esta máxima pérdida, ya que su aparición puede venir provocada en el futuro por otras condiciones no previstas. Es preferible que sea el sistema de stops el que consiga evitar su aparición.

e) El máximo número de operaciones consecutivas con pérdidas y con beneficios.
Es muy útil, sobre todo para intentar determinar si podremos soportar la presión de estar perdiendo de forma consecutiva un número grande de veces y seguir sin desconfiar del sistema manteniendo su disciplina. Este dato puede incrementarse en el futuro. No es definitivo, pero puede aproximarse bastante. También puede ser útil para evaluar el capital necesario para afrontar con garantías el sistema.

f) El máximo recorrido adverso medio por operación y el mayor.
Habrá que tener un estómago muy fuerte para confiar en un sistema que durante cinco años haya obtenido un rendimiento anual del 100%, pero que en medio hayamos tenido, con una posición en cartera, pérdidas no realizadas del 50% de la posición. Esto es lo que se intenta analizar con este parámetro, muy importante, ya que ataca directamente a la disciplina psicológica del inversor.

g) El porcentaje de operaciones ganadoras.
Es difícil encontrar sistemas seguidores de tendencia con un porcentaje de operaciones ganadoras superior al 55%. Muchas veces podemos considerarnos satisfechos de tener un porcentaje entre el 35% y el 45%. Hay que ser especialmente cuidadosos con el efecto que tienen los stops sobre este porcentaje. Hay que desconfiar sistemáticamente de los sistemas con elevados porcentajes de aciertos.

h) El ratio beneficio medio / pérdida media.
Este ratio deberá ser siempre superior a 1, especialmente si nuestro porcentaje de aciertos es bajo. Si obtenemos uno entre el 2'5 y el 3'5 con niveles de acierto en torno al 40% habremos desarrollado un buen sistema.

i) La volatilidad y la probabilidad de ruina.
La volatilidad, calculada como desviación típica de los resultados obtenidos en todas las operaciones, debe ser lo mas baja posible. La probabilidad de ruina es una fórmula que nos permite calcular (teniendo en cuenta el capital inicial, el ratio de beneficio medio / pérdida media y el porcentaje de acierto) la probabilidad que tiene el sistema de autodestruirse, es decir, de que se conjuguen los peores resultados y se acabe perdiendo el capital invertido a pesar de haber encontrado un sistema rentable en el tiempo.
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bernat · Publicado: 03 Jan 2009 4:12 pm

dejo un par de articulos interesantes sobre sistemas de trading :

http://www.abcbolsa.com/aproximacion_a_la_optimizacion_d.htm

http://www.abcbolsa.com/claves_para_elegir_el_mejor_sist.htm