personajes

yuppi · Publicado: 27 Oct 2006 3:13 am **Título del mensaje**: personajes

Dan Zanger El verdadero rey del Nasdaq Un individuo que empezó a operar con su propio dinero, y consiguió incrementar 11.000 dólares hasta 42 millones en tan solo dos años. Entre los años 1998 y 2000 aprovechando la burbuja tecnológica e invirtiendo en compañías tecnológicas de alta volatilidad, cotizadas en su mayoría en el Nasdaq, Dan Zanger consiguió lo que nadie había conseguido antes, el mayor incremento porcentual en una cartera de inversión de valores de la historia. Pero Dan no siempre se dedico a invertir en los mercados financieros, ni mucho menos, de hecho empezó tarde en ese mundillo, su profesión fue la de construir piscinas para gente adinerada por mas de 20 años. Le llevo años dominar y desarrollar su estilo de inversión, empezó con unos 100.000 dólares que se diluyeron hasta alrededor de 11.000, y de ahí… subió al cielo, amasando mas de 40 millones de dólares en apenas dos años. Así que si alguien creía que los milagros no existían, ahí estaba Dan para demostrarlo. PERO... ¿CÓMO LO HIZO? Lo primero que hay que señalar es que su perfil de riesgo era alto, invertía en compañías tecnológicas pertenecientes al Nasdaq y utilizaba el “margin”, o la compra a crédito, lo que le permitía obtener mayores beneficios si los valores que poseía se movían a su favor. Dan es un trader netamente técnico, el fundamento de su estilo es el análisis técnico, para el lo único que importa es el precio y el volumen de los valores que sigue. Utiliza gráficos diarios, y presta vital importancia a las áreas de soporte y resistencia y a las líneas de tendencia. Las medias móviles o el análisis Fibonacci están en un segundo plano. Utiliza el sistema CANSLIM de Bill O’Neal algo modificado. Se fija en que sectores están evolucionando mejor, y que valores dentro de esos sectores son los lideres. Espera a que el valor en concreto forme una base, y se fija en la rotura de un nivel de resistencia acompañado por un incremento del volumen. Cabalga el valor a lo largo de la línea de tendencia, y vende si el stock rompe la misma. Si el valor se mueve en su favor, vende parte de su posición, alrededor de una tercera parte, cuando el valor se revaloriza alrededor de un 20%. Tiene un nivel de stop por si el valor se mueve en su contra para cortar las perdidas, alrededor de un 5%, dependiendo del valor, y utiliza el “stop trailing” cuando la cosa va a su favor para proteger las ganancias acumuladas en el papel. El mismo se define como un “momentum trader con vías hacia el swing trading”, y afirma que ‘los gráficos te dicen todo lo que necesitas saber acerca de un valor”. Como el siempre ha declarado, los mercados financieros son la pasión de su vida, y los stocks sus “buddies”, sus mas íntimos amigos.

yuppi · Publicado: 09 Nov 2006 1:42 am

Ocurrió en el año 2000.Con 14 años, y en apenas seis meses, Jonathan G. Lebed se hizo fortuna operando por internet, hasta que la Comisión del Mercado de Valores (SEC) le agarró in fraganti y descubrió un fraude valorado en un cuarto de millón de dólares.La sorpresa vino cuando los agentes llamaron a la puerta del hogar familiar de los Lebed en Newark, Nueva Jersey, y descubieron que el sagaz inversor no era el padre, Greg, sino el hijo, Jonathan, que había estado usando la cuenta a sus espaldas. El niño confesó entonces que llevaba desde los 12 años enganchado a la Bolsa, que siempre le gustaron los números y que le había entrado la curiosidad viendo las noticias financieras en la CNN. Por primera vez, la Comisión del Mercado de Valores (SEC) se vio en la tesitura de presentar cargos contra un menor. El asunto de dirimió sin necesidad de llegar a los tribunales: Jonathan G. Lebed accedió a devolver los 272.000 dólares conseguidos en 11 operaciones fraudulentas. El niño fue autorizado, sin embargo, a conservar otro medio millón de dólares obtenidos en 16 transacciones realizadas con todas las de la ley.Todo empezó de forma sencilla. Con 8.000 dólares en el bolsillo y 12 años de edad, Jonathan G. Lebed comenzó a comprar acciones de pequeñas compañías con poco liquidez, principalmente de la industria del entretenimiento. Horas después de haber adquirido las participaciones a un precio bastante modesto (a dos dólares la unidad), el chaval enviaba cientos de correos electrónicos haciéndose pasar por asesor financiero, siempre con nombres falsos y haciendo correr rumores en este estilo: «Hay que comprar urgentemente: estas acciones van a valer 20 dólares muy pronto». Decenas de inversores on line picaron una y otra vez y contribuyeron inconscientemente a sobrevalorar las acciones del interesado, que daba incluso instrucciones para vender automáticamente cuando la cotización llegara a un tope (en más de una ocasión, Jonathan estaba tan tranquilo en la escuela cuando se cerró la operación). Entrevistado por el Wall Street Journal, Jonathan G. Lebed reconocía ayer que no jugó limpio en algunas de las operaciones y se mostró dispuesto a devolver el dinero. El chaval, que acaba de cumplir los 15 años, se confiesa como «un apasionado de los ordenadores y de las matemáticas. Laughing

yuppi · Publicado: 29 Nov 2006 3:28 am

Semblanza biográfica de R.N. Elliott

Elliott nació el 28 de Julio de 1871 en Marysville, Kansas. Más tarde se trasladó a San Antonio, Texas. En 1896, se inició en el campo de la contabilidad, y durante veinticinco años desempeñó cargos de ejecutivo en varias empresas de ferrocarriles en México y de Centroamérica. Después de salvar numerosas empresas de situaciones financieras difíciles, Elliott se ganó una buena reputación como experto en dirigir grandes negocios. Finalmente en 1920, se traslada a Nueva York.
La buena preparación de Elliott hizo que fuera elegido para uno de los proyectos internacionales del gobierno de los Estados Unidos. En 1924, el Departamento de Estado le escoge como responsable número uno a Nicaragua, que se encontraba bajo el control de los marines estadounidenses. En febrero de 1925, Elliott empezó a aplicar su experiencia en la reorganización corporativa de las finanzas del país.
Cuando los Estados Unidos abandonan Nicaragua, Elliott se va a Guatemala para asumir el cargo ejecutivo de Auditor General de la Compañía de Ferrocarriles de Centroamérica. Esta vez, Elliott escribió dos libros: “Tea Room and Cafeteria Management”, publicado en agosto de 1926 por Little, Brown & Company, y “The Future of Latin America”, un análisis de los problemas sociales y económicos de la América Latina y una propuesta para crear una estabilidad económica y una prosperidad duradera en la región.
Con un libro en venta y el segundo a la espera de poder serlo, Elliott decide volver a los Estados Unidos para dirigir de forma independiente una empresa de consultoría. Pero a su vuelta empezó a sentirse mal, los síntomas que tenia eran los típicos de una enfermedad del aparato digestivo causada por una ameba que había contraído en Centroamérica.
Elliott empezaba a tener muy buena reputación después de su nuevo libro. Las críticas del libro eran buenas, era solicitado como comentarista, y su negocio de consultoría estaba empezando a crecer. Justamente cuando las cosas le empezaban a ir bien, Elliott de repente enferma. En 1929, había empezado a experimentar un debilitamiento causado por una anemia. El aventurero y prolífico R.N. Elliott se vió forzado a un retiro involuntario a la edad de 58 años. Durante cinco años, estará a punto de morir.
Elliott necesitaba algo para ocupar su mente mientras se recuperaba de su grave situación. Fue en ese momento cuando Elliott empezó a estudiar las fluctuaciones de los precios en el índice Dow Jones. Para hallar el motivo de la formación de los mercados Elliott examinó gráficos anuales, mensuales, semanales, diarios, horarios y gráficos de 30 minutos cubriendo 75 años de cotizaciones de varios índices.
En mayo de 1934 Elliott empezó a resumir las observaciones del comportamiento del mercado de acciones en un conjunto de principios que aplicó a todos los grados de onda de los movimientos del precio de las acciones. En nuestros días la expresión científica que se usa para lo que Elliott observó en los mercados es que estos son fractales, sin embargo, Elliott fue mas allá y describió estos patrones y como se relacionan. Gracias a sus estudios meticulosos Elliott había descubierto el principio de organización que hay detrás del movimiento de los mercados. Aunque al principio sus teorías contenían algunos errores, poco a poco los fue corrigiendo hasta el punto que su exactitud en las predicciones empezó a sorprenderlo.
En noviembre de 1934, la confianza que Elliott que tenía en sus ideas era tal que decidió presentarlas al menos a uno de los miembros de la comunidad financiera: Charles J. Collins de Investment Counsel, Inc. en Detroit.
Collins había probado numerosos métodos de traders que ofertaban batir al mercado y le pedían que pronosticara el devenir del mercado durante un tiempo, asumiendo que cualquier sistema que en principio parecía bueno podía aplicarse con éxito. No obstante, la mayoría de esos sistemas probados obtenían pobres resultados. El principio de Elliott, sin embargo, era otra historia.
El DJIA había estado bajando a principios de 1935. En la segunda semana de febrero, el Dow Jones Rail Average, como Elliott había previamente pronosticado, rompió por debajo del mínimo de 33.19 del 1934. El sentimiento volvía a ser bajista y mas cuando el recuerdo del crash de 1929-32 estaba tan cerca. El DJIA había caído un 11% y se estaba aproximando al nivel de 96 puntos donde el Índice sectorial de Ferrocarriles del Dow Jones (el más importante en aquellos años) había caído el 50% desde el máximo de 1933 (al nivel de 27 puntos). El miércoles 13 de marzo de 1935, justo después del cierre del mercado, el Dow Jones había terminado cerca de mínimos del día, Elliott envió un telegrama a Collins donde le decía lo siguiente: “A PESAR DE LAS IMPLICACIONES BAJISTAS, TODOS LOS INDICES ESTAN HACIENDO SUELO”.
Collins leyó el telegrama la mañana del día siguiente, martes, 14 de marzo de 1935, el día en el que el DJIA cerraba en mínimos del año. El día anterior del telegrama, el Índice sectorial de Ferrocarriles hacia el mínimo del año. El mes trece de corrección se giró el mercado y empieza otra vez la tendencia alcista.
Dos meses mas tarde, como el mercado continuaba subiendo, Collins, “impresionado por la exactitud del pronostico de Elliott,” acordó colaborar en un libro del Principio de la Onda para su distribución pública. El Principio de la Onda fue publicado el 31 de agosto de 1938. El primer capítulo empieza con la siguiente frase:
“No existe afirmación mayor que la que dice que el universo está regido por leyes. Sin leyes, es evidente que todo sería un caos, y con caos nada existiría. Una muy extensa investigación sobre la actividad humana nos indica que prácticamente todas las manifestaciones que resultan de nuestros procesos socioeconómicos siguen una ley que dan lugar a consecuencias similares y series de ondas o impulsos de un numero definido. El mercado de acciones muestra los impulsos u ondas propio de la actividad socioeconómica”.
Semanas después a la publicación de su libro, Elliott recoge sus pertenencias y se traslada a un hotel en Columbia Heights, Brooklyn, cerca del distrito financiero de Manhattan. El 10 de noviembre, publicó el primero de una larga serie de artículos que analizaba y hacía una predicción del camino que seguiría el mercado de acciones. Ralph Nelson Elliott regresa de nuevo al negocio que había planeado once años antes. En 1939, le encomiendan la redacción de doce artículos en la revista Wave Principle for Financial World. Esos artículos elevan la reputación que Elliott tenía dentro de la comunidad financiera y le permiten escribir una serie de boletines educativos. Uno de los cuales era un trabajo que relacionaba una amplia lista de los patrones de comportamiento de los mercados con la teoría de la conducta humana, algo nuevo en los campos de la economía y la sociología. En los años 40, Elliott había desarrollado completamente su concepto de que el flujo y reflujo de las emociones y la actividad humana siguen una progresión natural gobernada por las leyes de la naturaleza. Ralph ligó los patrones del comportamiento de las personas a Fibonacci y a la razón áurea, un fenómeno matemático conocido hace milenios por matemáticos, científicos, arquitectos y filósofos.
Elliott unió todo en su definitivo trabajo, “Nature’s Law - The Secret of the Universe”. Este gran título monográfico, que Elliott publicó a la edad de 75 años, incluye prácticamente todas las ideas que él tiene en referencia al Principio de la Onda. El libro fue publicado el 10 de Junio de 1946, y las 1000 copias fueron vendidas todas a miembros de la comunidad financiera de Nueva York. Dos años antes de su muerte, Elliott finalmente había dejado su marca en la historia.

yuppi · Publicado: 22 Dec 2007 12:35 am

Nicolas Darvas
Bailarín profesional, y recorriendo el mundo bailando, consiguió compaginar esa actividad con la de invertir en Bolsa y llego a hacerse millonario, su nombre Nicolas Darvas, el bailarín de Wall Street. O a lo mejor seria más correcto decir que vamos a hablar de un bailarín profesional que desarrollo tanta pasión por la Bolsa que llego a “dominarla” y a convertirse en uno de los mejores inversores de su época. La actividad profesional principal del señor Darvas era bailar, fue bailarín profesional a mediados del siglo pasado, y actuó en los mejores teatros del mundo. Pero no fue esa actividad la que le hizo millonario, sino su visión a la hora de invertir en Bolsa. Cuando empezó a invertir no sabia nada sobre Bolsa, e invertía por rumores y consejos de amigos. Esas primeras experiencias no fueron muy positivas, por lo que decidió estudiar sobre el tema. Tras varios años de practica y auto-estudio, consiguió encontrar un método de inversión que le llevo a lo mas alto de la cima, y le convirtió en millonario. Pero a pesar de estudiar mucho sobre el tema bursátil, el decía que llega un momento en el que ya no puedes aprender nada mas de los libros, y solo la experiencia completa el resto del camino. Darvas invertía mientras viajaba por el mundo, se comunicaba con sus brokers en Nueva York por medio de telegramas. ESPECULADOR A MEDIO PLAZO Su perfil era el de un especulador o inversor a medio plazo. Si la posición iba a su favor la podía mantener por semanas o incluso meses. Si iba en su contra cortaba las perdidas lo antes posible. El mismo se calificaba como un técnico-fundamentalista, ya que utilizaba ambos tipos de análisis a la hora de invertir, intentado sacar lo mejor de cada uno. Se fijaba en los diferentes sectores, y analizaba que sectores se estaban desarrollando mejor que el mercado en general, y que compañías dentro de esos sectores eran las lideres. Además también se fijaba en que compañías estaban subiendo mas que las demás y prestaba atención al volumen durante la expansión. Para el era muy importante el “timing”, el momento justo para entrar en un valor. Según el, cualquier stock puede ser bueno si se entra en el momento oportuno, cualquier stock puede hacer cualquier cosa, no hay nada imposible en los mercados financieros. Después de su primera etapa de aprendizaje en la que no le fue muy bien y perdió dinero, aprendió que en la Bolsa un porcentaje del tiempo te vas a equivocar, por eso recomendaba no apegarse a ninguna compañía, y aceptar los errores cortando las perdidas lo antes posible cuando la acción no evoluciona como uno esperaba. LA IMPORTANCIA DE CONTROLAR EL RIESGO Una cosa interesante en su historia es que tras empezar a cosechar el éxito bursátil, decidió instalarse en Nueva York, y dedicarse a la Bolsa el 100% de su tiempo, trabajaba en la oficina de su broker. Pero entonces empezó a perder dinero otra vez, como el decía, perdió su toque, operaba demasiado, se precipitaba y no veía las cosas claras. Todo el “ruido” de estar en contacto permanente con los mercados financieros le confundía. Así que decidió volver a su método de comunicación vía telegrama con sus brokers, y la senda del éxito volvió a su vida. Como conclusión podemos decir, que para invertir no es necesario saber hasta la última noticia de los mercados, sino buscar la estrategia que a uno le funciona, y seguirla. Y sobre todo es importantísimo, el “risk management”, el control de riesgos, cortando las perdidas rápido cuando la posición no evoluciona como uno espera.

yuppi · Publicado: 06 Apr 2008 2:14 am

El día más negro en la vida de Marty "Buzzy" Schwartz coincidió con las elecciones a presidente de los Estados Unidos de 1982.
Tras el resultado electoral el mercado comenzó un rally alcista que Marty aprovechó hasta que consideró que estaba a punto de producirse un movimiento a la baja, cerró sus posiciones largas y abrió cortos. La posición empezó a perder dinero desde el mismo momento de la apertura hasta el cierre de la sesión, sin embargo, Marty pensó que en cualquier momento el mercado tomaría la senda bajista y todo se arreglaría.
Todo parecía normal y no pasaba de una pérdida más, por lo que la mujer de Marty, Audrey, que por supuesto, había dejado su trabajo y ahora ayudaba a Marty en el nuevo negocio familiar se tomaría el día siguiente libre. Hacían un buen equipo y el día libre de Audrey no preocupaba a Marty ya que se trataba de un día más, sin embargo las cosas cambiaron radicalmente la siguiente mañana cuando el mercado continuó con su rally alcista y el nerviosismo de Marty iba en aumento, a cada subida del mercado continuaba la agonía e iba acumulando contratos cortos con la esperanza de que el mercado cambiara su rumbo y enfilara la senda bajista.
El mercado no paraba de subir y Marty no paraba de promediar a la baja ("Averaging down"), cerrando el día con 250 contratos en posición corta.Toda la sesión fue una total agonía y las noticias que llegaban tras la sesión auguraban un arranque alcista para la siguiente sesión, por lo que las cosas se ponían todavía más feas, Marty no pudo pegar ojo en toda la noche y en la siguiente sesión el hueco alcista fue un duro golpe.
En 45 minutos se fue deshaciendo de su carga bajista y su cuota del 2% de incontrolable irracionalidad le costó la friolera de 800.000 dólares. Marty aprendió una nueva lección y tras esto pasó unos días sin operar y reflexionando sobre lo que había pasado, no tardó mucho en volver a la carga y recuperar lo perdido. Una vez más cerró el año en positivo, ganando 3 millones de dólares en su trading con futuros del S&P 500. El tipo de operativa de Marty consistía en entradas y salidas muy rápidas por lo que una de las cosas que más afectaba a sus rendimientos eran las comisiones.
Durante su primer año de trading con futuros había hecho 25.000 operaciones de ida y vuelta con futuros del S&P 500, su broker SLK le cobraba 25 dólares por operación lo que suponía unas comisiones de 600.000 dólares o el 20 por ciento del total generado, esto le llevó rápidamente a la conclusión de que para reducir comisiones lo mejor era hacerse miembro del Merc (CME) y en 1983 por 3.000 dólares se hizo miembro del CME......
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yuppi · Publicado: 20 Apr 2008 8:54 pm

aunque aveces dudo, trato de seguir al pie de la letra alguno de sus consejos....marco en azul...uno que me gusta...aunque muchos me critican Laughing

...sigo a warren muchachos Wink

Las 20 claves que siguió Warren Buffet para lograr su fortuna
El genio de las finanzas y el segundo hombre más rico del mundo apeló a una serie de reglas que le permitieron alcanzar el éxito a partir de una operación de apenas u$s100. Sin embargo, los especialistas aseguran que son pocos los hombres de negocios que pueden aplicarlas exitosamente

El segundo hombre más rico del mundo, Warren Buffet, enumeró los 20 principios básicos que posibilitaron gran parte de su éxito. Pero, aunque estas indicaciones para invertir y ganar en la bolsa parecen sencillas a simple vista, los especialistas aseguran que son pocos quienes pueden seguirlos y aplicarlos con éxito.

Buffet es un inversor que hizo su fortuna solamente comprando y vendiendo acciones y que hoy es la persona más influyente del mercado financiero estadounidense.

Este genio de las finanzas compró su primera acción a los once años, aunque dice que se arrepiente de haberlo hecho "tan tarde". A los 14 adquirió una pequeña granja con los ahorros que consiguió repartiendo periódicos y aún vive en la misma casa de tres dormitorios en Omaha, que compró hace 50 años cuando se casó.

Esas fueron parte de sus claves para convertirse en millonario, tal como lo reveló en una reciente entrevista a la CNBC.

Según los operadores, Buffet, hoy conocido como "el oráculo de Omaha", empezó a operar con u$s100 propios y llegó hoy a una fortuna de u$s52 mil millones. Básicamente, las veinte reglas de su éxito, fueron:

1 Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.

2 Si no puede ver caer un 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.

3 No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.

4 Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.

5 Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.

6 El optimismo es el enemigo del comprador racional.

7 La capacidad de decir "no" es una enorme ventaja para un inversor.

8 Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza. Wink

9 Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresarios.

10 Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.

11 No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.

12 Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.

13 Invierta siempre a largo plazo.

14 Es absurdo el consejo de que "nunca se quiebra tomando un beneficio".

15 Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.

16 Compre un negocio, no alquile las acciones.

17 Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.

18 También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.

19 Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.

20 Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.

En Estados Unidos aseguran que de todas estas reglas, la más exitosa para Buffet fue la del "value investing": comprar compañías infravaloradas (pero con buen historial, ventajas competitivas e imagen de marca consolidada) y esperar hasta que crezca nuevamente su patrimonio.

Con esta meta, Buffet aprovechó los mercados bajistas para buscar buenas empresas con dificultades transitorias, analizando cuidadosamente la información financiera y el precio en relación a los valores históricos.

En su análisis, siempre puso especial énfasis en el "Book Value Per Share" (valor en libros por acción), el ROE (Return On Equity) y el nivel de endeudamiento de la empresa.

A su vez, en la entrevista concebida recientemente a la CNBC Buffet dio detalles de su filosofía de vida y cómo logró convertirse en multimillonario:

Sostiene que tiene todo lo que necesita en su casa, la que compró hace 50 años. Allí no tiene ni rejas.

No tiene chofer, maneja su propio auto y tampoco cuenta con personal de seguridad.

Jamás viaja en aviones privados, a pesar de ser dueño de la compañía aérea de jets privados más grande del mundo.

Su empresa Berkshire Hathaway es dueña de 63 compañías.

Le escribe una carta por año a cada CEO de las empresas deseándoles buenos augurios para el año próximo.

Jamás mantienen reuniones ni los llama regularmente por teléfono.

Les dio dos únicas reglas a sus directivos. Número uno: nunca perder plata de los accionistas, y número dos: nunca se olvide la regla número uno.

No socializa con la clase alta. Su pasatiempo cuando llega a su casa es prepararse pochoclo y mirar televisión.

No usa celular ni computadora. Cuando le preguntaron qué recomendaciones les daría a los jóvenes respondió con las siguientes reglas:

Aléjense de las tarjetas de crédito y sus ahorros inviértanlos en ustedes mismos y recuerden lo siguiente: el dinero no crea al hombre, es el hombre el que crea el dinero.

Vive tu vida tan simple como eres.

No hagas lo que otros te digan, sólo escúchalos. Sólo haz aquello que te haga sentir bien.

No uses cosas por sus marcas, sólo usa aquello que te haga sentir cómodo.

No gastes tu dinero en cosas innecesarias, gástalo en cosas que realmente necesites.

Después de todo es tu vida, por qué darle la oportunidad a otros de que te la manejen.
El hombre en cuestión nació en 1930 en Omaha, Estados Unidos, y desde niño aprendió el funcionamiento de las altas finanzas ya que su padre era un broker. Estudió en las universidades de Wharton y Columbia para luego comenzar su carrera como vendedor de inversiones y analista de Bolsa en la firma de su padre.

En 1965 adquirió la firma textil Berkshire Hathaway y comenzó a invertir en compañías de seguros. En los últimos 37 años, sus inversiones generaron una renta media de 22 por ciento.

El año pasado, Buffet decidió donar 85% de su fortuna a instituciones benéficas y, entre estas donaciones, le otorgó u$s31.000 millones a la fundación del matrimonio Gates.

El señor Buffett declaró que virtualmente toda su fortuna pasará a la Fundación Buffett. Se opone al principio de transferir grandes fortunas de una generación a otra.
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yuppi · Publicado: 16 Jun 2008 11:38 pm

Quién es el lobo solitario de Wall Street y qué aconseja para tener éxito

Su nombre no es demasiado conocido en el mundo de las finanzas, pero sus principios fueron y son tenidos muy en cuenta por los gurúes del mercado

Con este sobrenombre se conoció a Bernard Baruch, un personaje de las finanzas quizás no demasiado estudiado por el gran público, pero una figura descollante en los ámbitos bursátiles neoyorkinos, que para los entendidos alcanzó estatura de leyenda de la finanzas en la primera mitad del siglo XX.

No por nada, más de una vez es mencionado por los actuales gurúes, como Soros o el mismo Warren Buffett, como fuente de inspiración.

Nació en 1870 y falleció en 1965. Fue un financista norteamericano, que se destacó como inversor bursátil y luego como asesor presidencial, en los gobiernos de Wilson y Roosvelt, siempre en materia económica. En 1889 se graduó en el City College of New York y comenzó su actividad como broker en Housman and Company. Luego de un corto período, con las ganancias obtenidas accedió al New York Stock Exchange, al comprar una acción en u$s18.000.

A partir de ese momento comenzó a ganar gran reputación como operador independiente, por lo que se lo comenzó a conocer como “el lobo solitario de Wall Street”. Ya hacia 1910 era uno de los líderes indiscutidos del mercado. Con posterioridad a la Gran Depresión amasó una gran fortuna especulando en el mercado del azúcar.

Cuáles son las máximas para el éxito de un ícono de las finanzas

Las reglas que llevaron al éxito a Baruch y lo convirtieron en una leyenda, gozan de total actualidad. Bajo la lupa, las claves del lobo solitario de Wall Street:

Acertar es complicado, pero las consecuencias de los errores se minimizan si uno es disciplinado con los stop-losses. Ésa es la primera norma que uno se tiene que autoimponer.

”Los precios de las acciones, las commodities y las obligaciones se ven afectadas por prácticamente todas y cada una de las cosas que ocurren en el mundo…lo que registran esos precios no son lo propios acontecimientos, sino las reacciones humanas a esos acontecimientos, la forma en que, a juicio de millones de personas, esos acontecimientos van a influir en el futuro”.

Fíjate en lo que realmente hace el mercado, no en lo que tú crees que debe hacer. Las opiniones conducen a errores. Los hechos no.

No hay que tener miedo a las pérdidas. Permiten adquirir conocimiento, experiencia y disciplina.

Si una acción no te deja dormir, algo falla. Véndela.

El mercado siempre ofrece oportunidades. Monitorea de cerca las nuevas industrias o los cambios que pueden relanzar una industria existente.

El éxito nunca viene de la noche a la mañana. Para alcanzarlo hay que invertir tiempo y dinero.

El éxito se deriva de observar el futuro y ser capaz de anticiparse a él.

El pensamiento humano es más poderoso que cualquier tecnología. Tómate tiempo para pensar antes de actuar.

El éxito nace del análisis objetivo, frío y distante de los hechos y de la capacidad de separarlo del sentimiento del mercado.

Conócete a ti mismo y controla tus emociones. Saber tus prejuicios, debilidades y pasiones te ayudará a evitar errores.

Mejor concentrarse en unas cuantas acciones y seguirlas de cerca, que diversificar sin ton ni son. Enfoca tu talento.

Desconfía de las recomendaciones de otros y básate en tu propio juicio. Eres el único responsable de tus errores y fallos.

Busca compañías con buenos activos reales, que produzcan bienes demandados y valorados y que tenga un buen equipo gerencial. Esto suena a Buffett.

Saber anticipar su éxito o fracaso es fuente segura de éxito. Esto, por el contrario, le aleja de Buffett.

Es más importante saber vender que saber comprar. Implica disciplina tanto para no buscar ganancias más allá de lo que indica el sentido común (avaricia) como para vender con pérdidas (fin de la esperanza). A la hora de ganar, es mejor vender pronto que tarde.

Mantén permanentemente una parte relevante de tu cartera en liquidez para poderte aprovechar de los crashes.

Nunca trates de operar más allá de tus disponibilidades financieras reales.

“Muestrame los gráficos y te diré las noticias”.

”No esperes tener razón todo el tiempo. Si has cometido un error, limita tus pérdidas lo más rápidamente posible”.

”Mantén una opinión sobre lo que va a hacer el mercado, pero no decidas sobre lo que el mercado hará”.

Pero no todo termina aquí, ya que en muchas ocasiones una decisión de invertir, por grande o pequeño que sea el monto en juego, suele resolverse más con el estómago o la intuición que por un estudio pormenorizado de la cuestión.

Claro está que operar “con el estómago” tiene sus riesgos, más en terrenos desconocidos o sobre los que no se tiene demasiada información. Es por ello que los consejos de Baruch se pueden complementar con los siguientes, propuestos por Jason Zweig:

Piense dos veces: tomar una decisión financiera cuando está enceguecido ante la perspectiva de una enorme ganancia -o una gran pérdida- es una pésima idea. Debe mantener la calma, pasee o haga ejercicio y reconsidere nuevamente la situación una vez que haya pasado el calor del momento.

Evite "ir a lo seguro": su rostro suele iluminarse ante la perspectiva de ganar mucho, y eso, a la larga entorpecerá su habilidad para calcular de manera realista las probabilidades de éxito de una inversión. No baje la guardia cuando un representante de ventas intente engañarlo con la típica jerga triunfalista como "duplica tu dinero", "no puedes perder" y "el cielo es el límite."

Recuerde: un rayo nunca golpea dos veces: si ha obtenido alguna vez una gran ganancia, lo más probable es que se sienta tentado a repetir. Tenga especial cautela con las acciones o fondos comunes de inversión que le recuerden a aquel valor que antes le hizo ganar una fortuna; las posibilidades de que ocurra lo mismo con la nueva inversión son fortuitas.

Guarde bajo llave su "dinero audaz": considere invertir al menos el 90% de su dinero en inversiones de bajo o mediano riesgo. El 10% restante arriésguelo en un negocio especulativo, pero asegúrese de que este "dinero audaz" se encuentre en una cuenta separada de tus inversiones a largo plazo. Nunca los mezcle y nunca agregue más dinero a su cuenta especulativa.

La palabra antes que la imagen: las imágenes y los sonidos intensos -las flechas en rojo que indican una caída o los tumultos que se forman en la Bolsa de valores- disparan sus emociones, por el contrario, los símbolos lingüísticos activan las áreas analíticas de su cerebro. Para prevenir que sus impresiones inmediatas lo lleven al pánico y lo venda todo, analice friamente la situación.

Posiblemente esta guía no le asegurará el éxito en sus inversiones, pero al menos es una buena referencia para evitar caer en lugares que otros evitaron con gran suceso. Por algo Baruch, con sus máximas, logró reconocimiento entre sus pares, nada menos que en plena crisis del ´30.
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